机构级比特币收益产品上线：链上合规框架助力全球资管转型

为增强全球范围内受监管环境下的数字资产配置能力，Coinbase资产管理部门携手Apex集团，正式推出基于比特币的收益型基金代币化产品。该基金运行于Coinbase自研的Base以太坊二层网络，旨在提升交易效率并降低运营成本，为跨境机构投资者提供更敏捷的接入通道。

核心收益机制嵌入智能合约，实现可验证的回报设计

该基金目标年化收益率介于4%至8%，主要依赖比特币备兑看涨期权策略及资产借贷模式达成收益分配。其采用的ERC-3643代币标准将合规逻辑直接编码至数字份额中，确保每一单位代币仅能由经认证的合格主体持有与操作。

依托Apex集团在数字基础设施方面的技术积累，系统实现了链上实时所有权核验与持续合规审计功能。目前该产品暂不向美国境内投资者开放，相关本地化版本仍在筹备阶段。

代币层级合规架构实现自动阻断，降低监管风险

ERC-3643协议通过在代币元数据中集成身份识别与准入规则，在交易发生时触发智能合约自动校验接收方资质。一旦检测到钱包地址不符合预设监管条件，交易将被即时拦截，显著减少人工审查负担。

Coinbase资产管理代表表示，现阶段仅允许符合资格的境外机构投资者及认证个人参与，进一步强化了产品的合规边界。

行业生态加速代币化，未来十年规模或将突破18万亿美元

在完成对资产代币化平台Tokeny的并购后，Apex集团计划借助其T-REX账本技术，于2027年中期前推动千亿美元级基金资产实现全面代币化，构建具备强监管适应性的新型资产管理体系。

当前资产管理行业正经历深度变革，富达、富兰克林邓普顿、贝莱德等巨头相继发布基于区块链的投资工具。市场研究预测，代币化资产总量有望在2030年达到2万亿美元，部分乐观模型甚至指出2033年可能突破18.9万亿美元。

此次推出的基金具备三大关键特征：以比特币计价的4%-8%稳定收益、代币级别内置合规验证机制，以及初期限定非美国市场的准入策略。据悉，该创新份额类别已于2025年3月19日在Base网络正式启用，标志着区块链驱动的机构投资服务进入实质性落地阶段。