房利美拟接纳比特币抵押贷款

房利美或将开启比特币抵押贷款先河

据行业消息透露，联邦国民抵押贷款协会（房利美）正研究将比特币纳入其抵押贷款承销体系，此举或将标志着美国政府资助企业首次正式承认比特币为合格抵押资产，为数百万持币购房者提供新型融资渠道。

这一潜在政策调整由业内媒体率先披露，涉及资产规模高达4万亿美元的房利美贷款池。若获批，该举措将使持有比特币的借款人无需卖出资产即可获取贷款资金，有效规避资本利得税触发风险。

作为美国住房金融体系的核心机构，房利美承担着绝大多数住宅贷款的担保职能，其承销标准长期被视作全行业基准。因此，任何资产准入标准的更新都将迅速传导至数千家银行及贷款服务机构。

目前，关于比特币类型认定、贷款价值比上限、估值折让比例等关键参数尚未公开确认。房利美现行指引对虚拟资产在信贷流程中的应用仍持严格限制态度。

尽管近年来已有联合批发抵押贷款公司及多家金融科技企业推出比特币抵押贷款产品，但这些服务多局限于企业自有资产负债表内的有限规模贷款，难以实现大规模推广。

而一旦房利美正式认可比特币抵押，相关贷款将具备进入二级市场流通的资质，从而极大拓宽融资渠道，推动比特币支持型房贷在全国范围内实现标准化和规模化运作。

由于房利美担保了约一半的美国住房抵押贷款，其政策导向实质上已成为行业通行标准。一旦其更新合格资产清单，全国金融机构将随之调整信贷策略。

分析指出，私营加密贷款平台长期寻求制度性背书，以突破当前小众化运营的瓶颈，房利美的介入或将成为关键转折点。

此项动向并非孤立事件，而是2025至2026年间美国在加密资产监管领域整体战略推进的一部分。

联邦住房金融局于2025年中旬下达指令，要求房利美及其同业机构制定方案，将加密货币列为可接受的合格资产，并允许其以原生形式存在，无需强制兑换为法定货币。

本届政府持续推动数字资产与传统金融系统的融合进程，包括通过行政命令建立国家战略比特币储备，以及货币监理署和联邦存款保险公司发布允许银行托管数字资产的监管指引。

2025年11月的报道进一步阐明，当局将加密资产抵押贷款视为住房金融现代化改革的关键一环，旨在提升金融包容性与效率。

鉴于房利美此类重大政策变动需监管机构默许，而监管方主动提出指导方向，表明此次转变具有顶层设计支持，非企业单边决策。

若最终落地，房利美将成为首家正式接纳比特币作为抵押品的政府资助企业，这将是比特币与美国主流住房金融体系最深层次的一次对接。

具体实施时间表、最低资产门槛、托管机制等细节，将直接影响借款人能否快速获得相关融资产品。