比特币期权持仓与交易同步走高，市场参与度显著提升

近期，比特币期权市场展现出强劲的活跃态势，未平仓合约规模与交易量双双攀升，反映出投资者对衍生品工具的使用意愿持续增强。

未平仓合约攀升至291.7亿美元，看涨头寸占优

截至3月31日上午9时，据CoinGlass数据统计，比特币期权未平仓合约总额已达291.7亿美元，相较前一日的280.5亿美元增长约4%。从结构上看，看涨期权占据主导地位，占比达56.78%，而看跌期权则为43.22%。

日交易量达41.58亿美元，平台分布差异明显

当日整体期权交易额约为41.58亿美元。其中，Deribit贡献最大，达25.6亿美元；Binance以4.99亿美元位列第二；Bybit成交4.53亿美元；OKX为4.99亿美元；CME则录得4000万美元的交易量。

从方向来看，24小时交易量中，看跌期权占比51.54%，略高于看涨期权的48.46%，显示短期内市场存在一定的避险情绪或波动应对需求。

未平仓合约集中于特定行权价与到期日

当前未平仓合约最多的三个品种分别为：12万美元看涨期权（12月25日到期·Deribit）、6万美元看跌期权（12月25日到期·Deribit），以及8万美元看涨期权（5月29日到期·Deribit），表明市场对这些关键价位存在较强预期。

高频交易聚焦高价值合约

24小时交易最活跃的合约依次为：8万美元看涨期权（5月29日到期·Deribit）、6万美元看跌期权（4月3日到期·Deribit）及38万美元看涨期权（6月26日到期·Deribit），反映出资金在远期高行权价合约上的博弈加剧。

市场动态揭示多维策略布局

期权作为杠杆化工具，既可用于押注价格走势，也可用于对冲现有持仓风险。未平仓合约的增长通常反映新头寸的建立，意味着投资者基于中期价格判断进行布局，而非短期投机行为。

尽管看涨期权在未平仓总量中占比较高，但若实际交易量中看跌期权占优，则可能暗示市场同时存在防御性操作——即部分参与者正通过买入看跌期权防范潜在回调风险。这种“长期看涨、短期防御”的格局，揭示了当前市场情绪的复杂性与多元化策略共存的现实。