比特币期权买方占优 38万看涨合约成焦点

比特币期权买方占优结构显现 38万看涨合约成短期焦点

截至6月6日上午9时，据CoinGlass数据显示，比特币期权未平仓合约总额达306.3亿美元，较前一日的297.1亿美元上升约3.1%。从持仓结构看，看涨期权占比56.71%，看跌期权则占43.29%，反映出市场整体偏向看多。

主流平台交易量分布清晰

当日期权总交易额约为14.5亿美元，其中Deribit贡献8.09亿美元，位居首位；CME为2.41亿美元，OKX达2.55亿美元，Binance贡献2.43亿美元，Bybit以3.92亿美元位列第四。按24小时交易量划分，看涨期权占比46.59%，看跌期权占53.41%，表明短期内卖方活跃度略高。

未平仓合约最集中的到期系列

当前未平仓合约最为密集的三个标的分别为：12万美元看涨期权（12月25日·Deribit）、6万美元看跌期权（12月25日·Deribit）以及8万美元看涨期权（5月29日·Deribit），显示出长期方向性押注集中在中高价位区间。

24小时交易量领先的合约序列

24小时内交易最活跃的合约包括：38万美元看涨期权（6月26日·Deribit）、6.7万美元看跌期权（4月24日·Deribit）及6.85万美元看涨期权（4月6日·Bybit）。其中，38万看涨期权因临近到期且价格水平显著高于现价，成为市场焦点。

期权作为对冲或杠杆押注的重要工具，看涨期权赋予持有者在未来特定时间以约定价格买入资产的权利，反映市场对价格上涨的预期；而看跌期权则提供卖出权利，常用于防范下行风险。未平仓合约总量代表当前存续的合约规模，是衡量市场参与深度的关键指标。

当看涨期权在未平仓合约中占据主导，但实际交易量中看跌占比更高时，可能暗示市场同时存在长期看多布局与短期波动对冲需求。未平仓量的上升通常意味着新头寸的建立，强化了中期趋势判断的可信度，而短期交易结构则揭示了投资者对潜在调整的防御性安排。