比特币期权未平仓合约攀升至374.9亿美元 看涨情绪持续升温

最新数据显示，比特币期权未平仓合约总额达374.9亿美元，较前一日上升约2.04%。其中看涨期权占比56.90%，显著高于看跌期权的43.10%，显示出市场整体偏向乐观预期。

主流平台交易分布呈现差异化格局

当前比特币期权日均交易额约为42亿美元，主要集中在多个主流交易平台：Deribit贡献22.5亿美元，CME为3200万美元，OKX录得4.98亿美元，Binance达到5.95亿美元，Bybit则以8.5亿美元位居前列。从短期交易结构来看，看涨期权占24小时总交易量的53.56%，略高于看跌期权的46.44%。

未平仓合约集中于关键行权价位

未平仓合约最密集的标的依次为：12月25日到期的12万美元看涨期权，5月29日到期的8万美元看涨期权，以及6月26日到期的9万美元看涨期权。这些高关注度合约反映出投资者在不同时间窗口下的核心价格预期。

短期活跃度聚焦特定到期日与行权价

24小时内交易最活跃的合约包括：5月19日到期的7.8万美元看涨期权、6月5日到期的7.7万美元看涨期权，以及5月22日到期的7.1万美元看跌期权。此类合约的高频交易揭示了市场对近期价格波动路径的高度关注。

期权作为杠杆化工具，允许投资者基于资产未来价格变动进行押注或风险对冲。看涨期权赋予持有者在未来以固定价格买入标的资产的权利，通常用于表达看涨观点；而看跌期权则提供卖出权利，体现下行担忧。未平仓合约总量是衡量市场累积头寸规模的重要指标，其上升往往意味着新仓位的建立，反映中长期方向性判断的增强。

尽管看涨期权在未平仓量中占据主导地位，但若短期内看跌期权交易更为活跃，则可能暗示市场正面临波动性管理需求或防御性对冲行为，表明部分参与者在押注上涨的同时，也在为潜在回调预留缓冲空间。