科技股与大盘背离加剧：相关系数跌破负值新低

3月24日，据The Kobeissi Letter最新分析，美股“七巨头”指数与标普500等权重指数之间的100日相关系数已降至-0.27，创下自2023年6月以来的最低水平。这一数据表明，大型科技企业与市场整体表现正出现显著分化，甚至呈现反向波动态势。

历史对比：仅2023年一季度曾现更低相关性

自2019年以来，该相关系数低于当前水平的情况仅有一次，即2023年第一季度至第二季度期间。彼时，人工智能热潮推动科技板块飙升45%，而标普500指数同期涨幅仅为7%。如今，这一趋势已发生逆转。

近期走势反转：七巨头跑输大盘

过去三个月，以“七巨头”为代表的科技龙头公司表现明显弱于市场中其他非科技类股票，标志着其进入一个全新的周期阶段。投资者需重新评估科技股在组合中的角色与风险敞口。