美伊冲突引发美股回调？分析师预判六月后行情转暖

摩根士丹利首席投资官兼首席美股策略师迈克·威尔逊在近期播客节目中表示，当前美伊紧张局势对美股的冲击，与一年前特朗普“解放日”关税引发的市场波动具有相似性，均属于阶段性回调而非趋势逆转。他认为，尽管短期内市场可能延续调整态势，但六个月后宏观环境将更加清晰，美股牛市或将重新启动。

战争局势或趋于稳定，油价波动或可控

威尔逊假设，在伊朗冲突初期导致油价攀升后，未来六个月内战事可能逐步缓和，类似俄乌冲突后期的演变路径。他同时指出，霍尔木兹海峡的航运阻塞问题有望得到缓解，这将有助于全球能源供应恢复，减轻市场对地缘风险的过度担忧。

企业盈利扩张趋势未改，支撑市场信心

尽管外部环境存在不确定性，美股企业盈利增长的范围仍在扩大，这一基本面支撑依然稳固。分析师认为，盈利韧性是推动股市长期向好的关键因素，即使面临短期扰动，也不会改变整体上升通道。

美国能源独立增强抗压能力，吸引资本回流

由于美国具备较强的能源自给能力，其经济体系相较欧洲与亚洲更能抵御石油价格波动带来的冲击。这一结构性优势有望提升美国资产的吸引力，促使全球资本重新配置至美股市场，形成正向循环。

减税政策或抵消油价上涨影响

威尔逊还提到，特朗普“大而美”法案中关于资本支出税收优惠及个人所得税减免的措施，将在短期内有效缓解油价上行对企业成本和居民消费的负面影响，从而为市场提供额外支撑。