SEC拟重构场外报价规则框架 明确权益证券适用范围
美国证券交易委员会正推进一项关键监管调整，旨在解决自1971年颁布的第15c2-11规则长期存在的适用争议。该规则原意在于防范低价股市场欺诈，要求经纪商在发布柜台交易报价前确保发行人具备最新公开信息。近年来，其适用边界持续引发市场关注。
监管立场回调：从固收领域撤回至股权范畴
2021年，监管机构将该规则解释范围延伸至固定收益类证券，导致市场出现显著波动与质疑。如今，SEC正式提出修订方案，拟将报告义务严格限定于“权益证券”类别，实现对先前扩张性解释的系统性修正。
加密资产纳入监管讨论核心议题
根据现行定义，权益证券涵盖股票、类似所有权凭证及可转换工具。尽管新规聚焦股权范畴，但其是否涵盖加密资产仍无定论。委员会已启动为期60天的公众意见征询，特别关注对“权益证券”定义的理解、规则在数字资产领域的适用性，以及后续建立专业交易市场的可行性。
SEC专员海丝特·皮尔斯表示，2020年起推动的监管更新虽具前瞻性，但缺乏长期稳定机制，频繁发放短期豁免反而加剧了市场困惑。她强调，应以更清晰的框架替代反复临时救济措施。
与此同时，SEC与商品期货交易委员会日前签署合作备忘录，承诺协同推进包括加密市场在内的金融监管统一进程。这一举措被视为终结两机构多年职能重叠与管辖争议的关键一步。