银行联盟联手打造代币化存款新生态

3月17日，由亨廷顿银行、M&T银行、KeyCorp、第一地平线银行及老国民银行组成的区域性银行联盟正式宣布启动卡里网络。该项目依托Matter Labs开发的Prividium许可区块链架构，构建一个兼具监管合规性与高可编程性的存款代币化平台，旨在让客户在不脱离受监管金融体系的前提下，享受类稳定币的交易速度与灵活应用。

区域性银行合力应对支付格局重构

参与机构合计资产规模逾7500亿美元，虽非全美头部金融机构，但其覆盖范围广泛，构成区域经济的重要资金枢纽。随着USDC、PayPal USD等稳定币在商业结算与日常支付中渗透率持续攀升，传统银行面临的存款流失风险日益加剧。卡里网络的推出，既是对新兴支付模式的主动响应，也是为维系自身信贷基础所采取的战略防御。

法律属性决定经济功能本质差异

与稳定币作为发行方债务不同，卡里代币本质上是银行存款的数字化表现形式。其背后资金仍存放于参与银行资产负债表内，继续享有FDIC保险保障，并可纳入部分准备金机制用于信贷投放。这意味着一美元在卡里系统中仍具备货币乘数效应，而稳定币则不具备这一特性。前货币监理官吉恩·路德维希指出，将受保存款嵌入经济循环核心，是维护银行体系金融中介职能的关键所在。

共享代币架构破解互操作性困局

平台采用统一代币设计，五家银行共用同一枚卡里代币，客户无论所属机构，均可实现跨行即时转账。该模式有效避免了以往银行发行数字资产导致的碎片化问题。同时，基于ZKsync的Prividium技术提供端到端隐私保护，在确保交易数据不可见的同时，满足监管审计要求，解决了银行长期对公有链透明度的顾虑。

窗口期紧迫：与稳定币扩张赛跑

最小可行产品将于当月上线，试点项目预计2026年第三季度启动，全面商用定于第四季度。在此期间，稳定币生态加速扩张——PayPal扩大PYUSD至70国，万事达卡斥资18亿美元收购BVNK，Circle因USDC流通量激增72%股价翻倍。卡里网络必须在用户体验、处理速度与网络效应上实现突破，才能在结构性优势之外赢得用户心智，真正重塑银行存款的数字形态。