加密资产助力购房首付：Coinbase推出创新融资方案
加密货币交易平台Coinbase Global携手Better Home & Finance，正式推出一项创新性抵押贷款服务。该服务允许符合条件的借款人将其在Coinbase账户中的数字资产用作独立贷款的担保，用于支付符合房利美标准的常规抵押贷款首付款，实现资产价值向实际购房能力的转化。
数字资产从资质到抵押的演进路径
根据官方说明，此项服务支持比特币（BTC）及USDC等主流数字资产作为独立贷款的抵押品。该贷款专门用于覆盖首付款部分，而主贷款仍维持标准的房利美担保形式。贷款发起与后续服务由Better公司全面负责，确保流程合规高效。
这一举措被视为数字资产在美国住房金融领域的一次重要跃迁——从过去仅用于评估信用资质的辅助资产，逐步转变为可直接参与融资结构的核心抵押工具。
监管政策与行业实践同步推进
今年6月，美国联邦住房金融局已要求房利美和房地美制定方案，在风险评估中将加密货币视为合法资产类别，且无需强制兑换为法定货币，释放出明确的制度支持信号。
目前已有多个贷款机构积极跟进：Newrez与Rate等平台已在承销环节认可加密资产持有量，部分甚至允许其计入收入或准备金，预示着加密资产正深度嵌入住房信贷生态。
新型融资模式的风险边界与约束机制
该方案采用双层结构设计：借款人申请常规抵押贷款的同时，通过质押加密资产获取额外贷款以覆盖首付款。这种方式使投资者可在不抛售资产的前提下完成购房，但实质上是以新增债务替代前期现金支出。
Coinbase强调，被质押的资产在锁定期内禁止交易。公司声明，只要借款人按时还款，市场波动不会触发追加保证金要求，且抵押条款一经生效即固定不变。
尽管如此，该模式仍带来新的财务风险。虽然价格波动不影响现有贷款条件，但长期资产表现可能影响借款人的整体风险敞口与未来财务规划。
行业落地步伐持续加快
1月17日，贷款服务机构Newrez宣布支持在承销过程中使用BTC、ETH、加密货币ETF及稳定币作为资质参考，且无需强制清算。
2月23日，抵押贷款机构Rate推出“RateFi”计划，经验证的加密资产可纳入准备金考量，部分情况下甚至可视为收入来源。不过，借款人仍需将资产变现后方可支付首付款及相关费用。
加密货币赋能住房可负担性的现实意义
前俄亥俄州众议员蒂姆·瑞安（现任Coinbase顾问委员会成员）指出，抵押贷款融资是加密货币实现真实世界价值的关键场景之一。他认为，数字资产能有效释放早期投资者的财富潜力，破解购房中最棘手的首付款难题。
“对工薪阶层而言，这具有深远意义……它让许多人首次有望实现安居梦想，”瑞安表示，“见证这一行业进入住房领域，无疑是重大突破。”
当前美国住房可负担性仍是核心挑战。尽管低库存与高利率抑制了市场活跃度，但去年第四季度平均房价仍超40.5万美元。
尽管房价中位数较2022年峰值有所回落，但与收入比依然偏高。为避免私人抵押贷款保险，多数买家需支付20%首付款，意味着至少需准备超过8万美元资金。对于持有大量数字资产的群体而言，这一门槛正逐渐变得可跨越。