英伟达未来收入潜力被重新评估
自2月27日伊朗局势升级以来，英伟达股价出现约3%的调整。然而，市场对底层技术需求的判断并未动摇。
机构上调英伟达增长预期
富国银行分析师亚伦·雷克斯认为，当前华尔街对英伟达在2026至2027年间实现万亿美元数据中心收入的预测可能低估了实际潜力。
解析百亿级收入增长空间
根据五大主要云服务提供商的规划，2026年与2027年预计将分别部署约22吉瓦和25吉瓦的人工智能基础设施，这一趋势支撑了更高收入模型的构建。
雷克斯在其报告中指出，基于现有部署数据，英伟达2026-2027年数据中心业务收入有望超出市场共识约1200亿美元。
截至2026年1月，已有约1500亿至1550亿美元的收入确认。结合已部署的9吉瓦Blackwell基础设施，其中约65%-70%为Blackwell GPU，每吉瓦产能贡献约250亿美元收入。
目前，富国银行尚未正式更新财务预测，但明确表示若后续部署持续超预期，将考虑上调目标价与评级。
市场情绪与基本面分化明显
在《疯狂金钱》节目中，CNBC主持人吉姆·克莱默强调，尽管地缘政治风险带来短期波动，但英伟达的基本面依然坚实。
他指出，该股作为全球最易交易的资产之一，其下跌更多源于投资者在低位回补仓位的策略性操作，而非基本面恶化。
特朗普政府将对伊朗能源设施打击的最后期限延至4月6日，进一步加剧市场不确定性。克莱默坦言，预判冲突结束时间几乎不可能。
同时，利率环境也构成潜在压力，因借贷成本上升可能抑制数据中心建设速度。但他补充道：“一旦战争缓和且美联储迎来新主席，错过英伟达布局机会将令人遗憾。”
供需失衡凸显核心地位
当前科技行业正面临算力与内存双重短缺，反映出市场对英伟达芯片的高度依赖，而非缺乏兴趣。
“所有采用英伟达技术的应用均被视为关键任务，”克莱默表示，“其数据中心主要依赖国内天然气供电，能源价格保持稳定。”
此外，海湾地区主权财富基金已介入数据中心投资。尽管资本流动是否持续尚不确定，但通过参与英伟达GTC大会，克莱默观察到“极为强劲”的市场需求信号。
他的结论是：虽不必激进加仓，但在必要时应提前布局，以抓住低于常规估值的优质标的。
获取三本免费股票电子书，涵盖人工智能、加密货币与科技领域领先企业。
十大人工智能股票 - 行业领军者
十大加密股票 - 区块链先锋
十大科技股票 - 全球巨头