Circle获批设立全国性信托银行

Circle Internet Group已获得美国货币监理署（OCC）的最终许可，将成立一家受联邦监管的全国性信托银行。该机构将以Circle National Trust之名运营，法定名称为First National Digital Currency Bank, N.A.，专注于为母公司及其关联实体提供数字资产托管服务。

联邦监管框架下的新金融机构

OCC的批准意味着该银行将直接接受联邦层面的监督，符合国民信托银行的监管标准。作为全国性信托银行，其业务范围受限于受托服务，不涉及存款吸收或消费信贷发放。

根据官方披露，该银行初期仅向Circle集团内部提供托管支持，未来可能拓展至有限数量的机构客户，包括银行、金融机构及合规衍生品组织。其业务计划明确指出，目标客户群体为具备专业资质的金融参与者。

USDC储备管理或将升级

尽管当前USDC的储备仍由现有受监管实体管理，但此次牌照为建立一个联邦认可的托管层级铺平道路。若未来启用，该信托银行将能直接负责支撑稳定币的资产配置与审计流程。

Circle强调，这一结构将使储备管理更透明，并与传统信托标准对齐。其目标是通过公共区块链实现资产价值锚定，目前储备主要由现金和短期美国国债构成。

从申请到落地：漫长的合规之路

Circle于2025年6月30日提交了初始申请，此前已于2025年12月获得有条件批准。在此期间，公司需满足一系列开业前条件，包括系统测试、风控机制部署以及管理层资质审查。

同期获得类似资格的还包括Ripple、Paxos、BitGo和Fidelity Digital Assets等企业，反映出监管机构对数字资产基础设施的逐步接纳。

监管环境演进中的关键一步

本次批准正值美国推动支付型稳定币立法的关键阶段。GENIUS法案已确立针对稳定币发行方的储备要求、信息披露义务与合规框架，旨在防范系统性风险。

Circle表示，该银行牌照有助于扩大USDC在跨境支付、资本市场交易和结算场景的应用。然而，必须澄清的是，该机构并非商业银行，因此不会赋予代币持有者联邦存款保险保障，也不代表任何资金担保。

来自银行业的质疑与挑战

尽管监管批准落地，但传统银行业协会对此提出异议。银行政策研究所曾评估发起法律挑战，认为加密信托银行可能提供类银行产品，却未承担同等资本充足率与压力测试义务。

其他行业组织呼吁调整监管边界，担忧潜在的金融稳定风险、消费者权益保护缺失以及法律授权模糊等问题。对此，Circle回应称，联邦监管反而提升了治理透明度与合规水平。

该公司已在欧盟、新加坡、百慕大、加拿大、英国及阿布扎比等地取得监管许可，是首批获得纽约BitLicense的企业之一，也是最早符合欧盟MiCA法规的主流稳定币发行方之一。