AI赋能企业软件价值重估

ServiceNow股价在周四实现约6%的涨幅，主因是其首席执行官威廉·麦克德莫特在摩根士丹利投资者会议上明确指出，人工智能非但未削弱企业软件的长期价值，反而通过提升数据系统的使用效率，显著增强了公司的内在潜力。 他强调：“若你拥有一个优秀的记录系统，AI实际上会让你的内在价值变得更高，因为这些系统中的数据非常重要。”这一观点直接回应了近期市场对AI冲击传统软件模式的担忧，尤其在Salesforce和微软等公司股价承压背景下，为整个行业注入了信心。 该表态迅速转化为市场积极反应，周五盘前交易中，ServiceNow股价继续上涨超过1%，带动其他软件板块出现联动走强。

政府专属AI解决方案正式上线

在同期举办的年度政府论坛上，ServiceNow发布了两款专为联邦机构设计的AI驱动产品。 首款产品EmployeeWorks整合了Moveworks的对话式AI能力与企业级搜索功能，嵌入其员工中心平台，构建起面向政府劳动力运营的智能化门户。该平台已获得FedRAMP中等授权，支持联邦机构在合规前提下部署。 第二款产品Autonomous Workforce则基于可在政府社区云及国家安全云环境中运行的自主代理，具备符合严格联邦治理标准的自动化处理能力，适用于复杂行政流程的智能执行。 据公司披露，其一级服务台AI专家处理IT支持请求的速度比人工代表快99%，显著提升响应效率与服务一致性。

分析师持续看好增长前景

Citizens银行重申对ServiceNow的“市场表现优于”评级，目标价设定为260美元。当前股价约为120美元，距离52周高点211.48美元仍有43%的回调空间，但近期一周内已反弹11.5%。 报告指出，公司在代理型AI领域的战略定位清晰，客户基础、技术架构以及统一的AI控制塔平台构成核心竞争优势。同时，预计2026年底前，其核心产品NOW Assist的年度合同价值将从当前的6亿美元跃升至10亿美元以上。 此外，公司计划完成对Armis的收购，预计于2026年上半年落地。首席执行官麦克德莫特表示，公司总可寻址市场规模已超过6000亿美元。 财务方面，公司毛利率稳定在77.5%，预计2026年营收增长与自由现金流利润率之和将达到57%，高于2025年的55%。已有28位分析师在财报发布前上调盈利预测。 华尔街整体维持“强力买入”共识：30个买入、2个持有、1个卖出，191.20美元的共识目标价意味着相较当前水平存在约59%的潜在上涨空间。 值得注意的是，麦克德莫特及其他高管已终止个人股票交易计划，传递出对公司当前估值的信心信号。 公司还宣布任命Danielle Fontaine为新任首席会计官，接替即将转任执行副总裁的Kevin McBride。