人工智能带动存储硬件需求攀升

人工智能基础设施投资持续升温，推动数据中心对高容量硬盘的采购需求显著上升。西部数据在2026财年第二季度实现30.2亿美元收入，同比增长25%，主要得益于超大规模云服务提供商的大规模订单。该季度非公认会计准则毛利率达到46.1%，创下历史新高，反映出其业务结构优化成效明显。

资产剥离与资本结构调整成效显现

2026年2月，西部数据完成约31.7亿美元闪迪股份的处置，并将所得资金用于降低长期债务。这一举措直接提升了公司信用评级至BBB-，获得标普全球认可。与此同时，公司宣布新的40亿美元股票回购授权，其2026财年第一季度已产生5.99亿美元自由现金流，为回购提供充足支持。

股价表现受科技板块波动影响

尽管基本面强劲，西部数据股价自52周高点已回落约16%。市场普遍认为此次调整源于科技板块整体波动性加剧，以及投资者对闪迪资产剥离可能带来的短期不确定性担忧。然而，分析师指出，公司2026年硬盘制造产能已全部被主要超大规模客户合同锁定，具备长期增长确定性。

行业龙头获机构持续看好

摩根士丹利将西部数据和希捷科技列为顶级IT硬件投资标的，强调人工智能资本支出趋势是核心驱动力。希捷科技第二财季收入达28.3亿美元，每股收益3.11美元，超出市场预期，促使Cantor Fitzgerald上调估值目标。两家公司在利润率、产能布局与客户签约方面展现出较强竞争力，成为硬件领域的重要风向标。