明尼苏达州立法双轨并行：托管与禁令同步落地
明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹近日签署两项关键法案，分别授权本地金融机构开展加密货币托管服务，并在全州范围内禁止虚拟货币兑换终端机的运营。这两项法规将于2026年8月1日正式生效，标志着该州在数字资产监管领域迈出审慎而明确的步伐。
跨党派支持下托管法案获通过
编号为HF 3709的托管法案在州立法机构获得广泛共识。该法案于4月30日在众议院以130票赞成、4票反对的结果通过，随后于5月6日在参议院以51比16的表决结果通过修正案。5月11日，众议院再次以119比6的压倒性多数确认了相关调整，显示两党对金融创新与风险控制的共同关注。
金融机构权限界定清晰且受限
允许参与的银行与信用合作社可作为受托方保管客户持有的比特币等虚拟资产，但法律明确排除其从事交易、投资或借贷等衍生业务的资格。申请提供托管服务的机构须提前至少60天向州商务部提交书面备案，并建立涵盖风险管理、网络安全、内部控制及业务连续性的完整制度框架。
法规强调资产隔离原则，严禁将客户数字资产与机构自有资金混同。尽管机构可委托具备资质的第三方托管方执行具体操作，但最终合规责任仍由主机构承担。州商务部保有随时叫停被认为存在安全隐患或运营不稳健的服务的权力。
回应本地需求推动合规服务落地
法案主要发起人众议员伯尼·佩里曼指出，新法是维持地区金融竞争力的关键举措。圣克劳德金融信用合作社反馈称，约五分之一会员已持有加密货币，但由于缺乏受监管的本地托管渠道，普遍依赖外州平台或非正规服务。新规实施后，居民将能通过本土受信机构安全存放数字资产。
明尼苏达州信用合作社联盟及州商务部均表态支持，认为该法案有助于强化消费者保护，并与联邦层面现行银行托管指引保持协调一致。
全面封禁兑换终端聚焦老年群体防护
与托管法案同步签署的SF 3868法案于5月5日生效，要求全州范围内清除所有虚拟货币兑换终端设备，运营商须在2026年8月1日前完成停用。
该禁令源于多轮执法听证会。数据显示，明尼苏达州境内曾设有约400个获许可的终端网点，遍布加油站、洗衣店和超市等公共场所。然而，调查发现诈骗分子频繁利用这些设备诱导受害者——特别是老年群体——在虚假承诺下将现金转为加密货币。
法里博市警方披露自2022年以来相关案件损失超50万美元；苹果谷市两年内记录诈骗金额逾24.8万美元；仅2025年，明尼阿波利斯警方就处理了价值8.2万美元的比特币终端诈骗案。
据州商务部政府事务主任萨姆·史密斯透露，此类诈骗平均每起造成约6700美元损失，仅有48%的受害者追回部分资金，平均追偿率不足损失总额的16%。
明尼苏达州因此成为继印第安纳州和田纳西州之后第三个实施全面禁令的州。部分终端运营商虽表示反对，主张应通过加强监管而非一刀切禁止来解决问题。
传统金融机构加速布局数字资产服务
明尼苏达州正加入越来越多美国州份的行列，赋予社区银行与信用合作社合法的数字资产托管角色。此前，怀俄明州推出特殊目的存款机构牌照，内布拉斯加州则构建了专门的数字资产银行框架。相较之下，明尼苏达州采取更为保守策略，仅将权限扩展至现有持牌机构，未设立新型金融牌照。
与此同时，全球金融机构对加密托管兴趣持续升温。渣打银行近期宣布收购数字资产托管服务商卓达托管，计划将其服务整合进企业融资与证券业务体系中。未来，明尼苏达州的新规将如何影响大型金融机构的战略布局，仍需进一步观察。